Bufete Emmanuelli, C.S.P. Reciba orientación gratis y confidencial por un abogado o abogada, sobre la necesidad o conveniencia de una quiebra bajo los Capítulos 13 y 7. Además, tramitamos reclamaciones bajo el Seguro Social Federal. 787-848-0666. Agencia de Alivio de Deudas/Debt Relief Agency. Le ayudamos a radicar su quiebra bajo el Código de Quiebras Federal. Urbanización Constancia Calle San Francisco 2803 Ponce, Puerto Rico 00732-0779
El número de personas empleadas se redujo 1.3% en un año, según los datos de la encuesta de Empleo Asalariado No Agrícola que publica el Departamento del Trabajo y Recursos Humanos. La caída representa la pérdida de 11,900 empleos en un periodo de 12 meses.
Bonuses Paid to Debtor After Chapter 7 Filing Can't be Taken by Bankruptcy Trustee
In this case, Seaver v. Klein-Swanson, No. 12-6054 (8th Cir.BAP March 22, 2013), the debtor filed chapter 7 bankruptcy on January 19, 2009. She was a long-time employee of IBM. On the date of filing, she was eligible for both a quarterly Excellence Award bonus and an annual Growth Driven Profit Award bonus, for the last quarter of 2008 and also for the calendar year 2008.
IBM's bonus program documents stated that "[n]o employee earns or otherwise becomes entitled to payment, or any portion of a payment, under the GDP program prior to payment by IBM." The IBM bonus program documents stated that this restriction applied to both bonus programs. Bonuses were usually announced and then paid by IBM about sixty days after the close of the quarter for the Excellence Award, and about sixty days after the close of the calendar year for the GDP Award.
IBM paid the debtor an $8,000.00 Excellence Award bonus, for the last quarter of 2008, after the chapter 7 was filed but prior to the creditors meeting with the trustee. IBM also paid her a $16,072.00 GDP bonus, for the year 2008, a few weeks later, after the creditors meeting. Neither of these bonuses were listed in the debtor's bankruptcy papers, and she did not inform the trustee that IBM had paid her the $8,000.00 bonus prior to the creditors meeting. After the meeting, the debtor did have some correspondence with the trustee about the $8,000.00 bonus, without mentioning the GDP bonus.
Upon learning more about the bonuses, the chapter 7 trustee asked the bankruptcy court to order turnover of the $24,072.00 received by the debtor, as well as fees and costs. The trustee also asked the bankruptcy court to revoke the debtor's discharge of debts due to her failure to list the possible bonuses in her original bankruptcy papers. The bankruptcy court granted the trustee's request.
The debtor appealed, and the appeals court reversed the bankruptcy court on all counts. The appeals court held that under IBM's bonus program documents, the debtor had possessed no ownership interest, whether contingent or otherwise, in either bonus, until actual payment of the bonus by IBM. Although some employer bonus plans give the employee a vested interest in a bonus once employee goals are met, the IBM program specifically stated otherwise.
IBM's bonus program stated that IBM had the absolute discretion to make or not make a bonus award, and the employee had no right to a bonus until it was paid. Here, the bonuses were both paid after the chapter 7 was filed. Therefore, the bonuses became the property of the debtor after the filing. The appeals court noted that property received by the debtor after the filing date is excluded from the bankruptcty case as part of the debtor's fresh start in chapter 7.
The appeals court ruled that the debtor's discharge should be granted, and also that she could keep the $24,072.00 in bonuses.
It should be noted that in cases where bonus plan language gives the employee a vested right to payment of a bonus even before it is paid, and a chapter 7 case is filed before receipt of such a bonus, the result would likely be different. In such cases, care should be taken to list the as yet unpaid bonus in the bankruptcy papers, and the debtor likely would have to turn the bonus over to the trustee to be paid to creditors.
Image courtesy of 401(k) 2013′s photostream, Flickr.
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Los desempleados de larga duración, los que llevan 15 semanas o más sin trabajar, disminuyeron, de 60,000 personas en enero de 2012 a 44,000 en enero de 2013. Pero la cifra de estos desempleados ha aumentado cuando se compara con el mes de diciembre de 2012, cuando había 40,000 personas que llevaban desempleados 15 semanas o más.
EMPLEO Y DESEMPLEO EN PUERTO RICO ENERO 2013 (REVISADO CENSO 2010)
La economía de Puerto Rico he perdido la capacidad de crecer y no se espera que aumente por encima del 1% en los próximos tres años. Pero la indecisión política podría empeorar las cosas.
Post-Petition Property in Chapter 13
People spend between three and five years in Chapter 13 bankruptcy, paying back creditors in whole or in part, curing mortgage and tax defaults, and accomplishing the many other things that Chapter 13 allows a person to do while reorganizing. Due to the length of the journey, at times an issue arises when a debtor has the good fortune to be the recipient of some extra money during the case. It usually doesn't come up, but what happens when it does?
Well, first of all there is a difference in bankruptcy between property and income. The "best interests" test deal with property, and essentially says that creditors in a Chapter 13 should get what they would have gotten had the case been filed under Chapter 7. So, to check this test, one looks at the property, real or personal, tangible or intangible, of the debtor when the case was filed and nets out exempted property and hypothetical trustee fees and expenses. The result of this math is the minimum money that unsecured creditors get under a Chapter 13 plan.
Moving on, income is the focal point of the "best efforts" test in Chapter 13. The nuts and bolts of this get complicated and sometimes involve a means test, but the basic gist is that debtors must pay in their plan what's left over during their stay in Chapter 13 after they pay their essential bills.
So let's imagine your aunt gives you $50,000 while you're in a Chapter 13 bankruptcy. Is that income or property? The answer is that it's both, but the more relevant question is how does it fit in with the two tests mentioned above. First, we are assuming that this windfall comes to the attention of the court through the trustee or your own lawyer. In practice, this often doesn't happen because people don't always share good news. However, let's assume that the matter does come to the Chapter 13 trustee's attention and there is a motion to modify your plan filed under Section 1329 of the Bankruptcy Code to increase the amount of your payout to your creditors.
First of all, it is improper to re-do the best interest test by factoring in the gift money like it existed on the filing date. It didn't, and that new money has nothing whatsoever to do with what creditors would have received in a hypothetical Chapter 7 case. Some Chapter 13 trustee's will ask for money on this basis, but it doesn't stand much of a chance if you have a reasonably informed lawyer. What about the best efforts test?
This is more murky. Ever since the United States Supreme Court stated in Lanning that 11 U.S.C. 1325(b) was only a starting point for determining projected disposable income in a Chapter 13 case, the door has been open slightly wider for trustees to argue that a debtor with unexpected income should just pay more based on fairness. However, the trustee should not prevail in such an attempt when faced with knowledgeable and determined opposition. That is because the best efforts test is a test for confirming a plan. Once a plan is confirmed, it can only be modified under Section 1329 of the Code. That section does not make compliance with the Section 1322(b) "best efforts" test a requirement. See, e.g., IN RE COAY, Bankr.CD Ill. (2012). The bottom line is that this is an area in which a debtor's attorney really proves their value by knowing the law and being ready to fight a trustee's request for more money than they are legally entitled to obtain.
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Standard & Poor's Ratings (S&P) degradó la deuda del Banco Gubernamental de Fomento (BGF) de "BBB" a "BBB-". La perspectiva es negativa. Con esta acción, la agencia clasificadora iguala la clasificación del BGF con la del gobierno central, porque, según explica S&P, la clasificación del BGF no puede ser mayor a la del gobierno, del que depende.
Sometimes academics who study a subject lose the forests for trees. In the process, they perpetuate stereotypes that have no basis in fact. And sometimes a cigar is just a cigar.
University of Illinois Law Professors Robert M. Lawless and Jennifer K. Robbennolt performed a study that offered a Chapter 13 budget plan to Bankruptcy Judges, one version accompanied by an"apology" from the consumers and one without. Then they asked the judges which plan would they be more likely to approve. Of course, the plans with the apology received a higher success rate than those without.
Does this mean that you should apologize for filing for bankruptcy? ABSOLUTELY NOT! Here at e just a few reasons why:
- The Bankruptcy Code is designed to give relief to distressed consumers, not punish them.
- Don't you already feel bad about being where you are? Why do we need to reinforce that?
- The Bankruptcy Code was revised in 2005 to reduce Chapter 13 plans to a formula based on your ability to pay. Whether or not you feel sorry about being in debt is irrelevant. As long as you are making your best efforts in good faith, guilt p not rare in the process.
In fact in most jurisdictions, judges don't have the time to consider apologies in approving payments plans, they have a lot to do. For the most part, this is an administrative process.
This study continues the perception that consumers who have fallen in debt either did so through gross negligence or worse, intentionally. it does nothing to address all these who have lost their jobs through the bad economy over the years or who have suffered catastrophic medical bills as the result of uninsured or underinsured illness.
Don't feel guilty. Take what actions you need to take to protect yourself and your family. Don't let your bankruptcy attorney talk you into apologizing for anything. You are not a criminal. And finally, left Professors Lawless and Robbennolt know what you think of this study.
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Standard & Poor 's Ratings (S&P) degradó de deuda del gobierno central de "BBB" a "BBB-". La perspectiva es negativa. La perspectiva negativa significa que la agencia podría reducir la clasificación de la deuda la próxima vez que haga una revisión. La clasificación es "BBB-", el último escalón de grado de inversión. Un nivel más bajo ya se hablaría de bonos especulativos o bonos "chatarra". El gobierno considera un logro que se haya evitado una degradación mayor.
La degradación se debe a que el estimado del déficit del presupuesto para el año fiscal 2013 es considerablemente mayor de lo originalmente previsto, explicó David Hitchcock, analista de S&P. "Pensamos que el déficit presupuestario del año fiscal 2013 hará difícil que el Gobierno logre un presupuesto balanceado en los próximos dos años".
S&P advierte que podrían degradar la deuda otro escalón si el gobierno no logra reducir el déficit de forma significativa en un plazo de dos años. La agencia clasificadora considera que las medidas propuestas por el gobierno de Alejandro García Padilla constituyen una reforma abarcadora del Sistema de Retiro, sin embargo, piensan que la magnitud del déficit presupuestario y los déficits estructurales potenciales en los próximos años hacían necesaria la degradación anunciada hoy.
S&P podría volver a degradar la deuda si las medidas anunciadas por el Gobierno tiene un éxito limitado. La agencia evaluará el efecto de las reformas fiscales y de las medidas para subsanar el déficit del Sistema de Retiro.
"Lo informado por S&P es una llamada de alerta a todos los puertorriqueños y puertorriqueñas y a todos los sectores de interés, acerca de la gravedad de la situación fiscal por la que atraviesa nuestro país. Igualmente es un claro ejemplo de la irresponsabilidad de aquellos y aquellas que no tomaron en el pasado las acciones correctivas que correspondían", comentó el gobernador, Alejandro García Padilla.
"El informe reconoce que esta administración está evaluando importantes medidas presupuestarias y una significativa reforma de Retiro. Sin embargo, esto no puede quedarse en meras propuestas. Ellos esperan acción. El país merece acción. Tenemos que recuperar nuestro país. Aunemos esfuerzos. Actuemos con certeza y gran sensibilidad", añadió el mandatario.
"Ciertamente, lo que anuncia S&P hoy se refiere al presupuesto corriente del año fiscal 2012-2013, por lo tanto es el resultado de acciones y prácticas fiscales, de las cuales no tuvimos ningún control. En medio de la mala noticia, nos brinda esperanza que S&P empiece a reconocer los pasos que estamos dando para resolver la delicada y complicada situación fiscal que heredamos, especialmente lo que concierne a nuestras propuestas para salvar los Sistemas de Retiro de los empleados gubernamentales. Todos los que componemos el equipo fiscal del gobernador somos conscientes de la gravedad y urgencia del momento. Por eso, hemos estado trabajando arduamente para incrementar recaudos, estabilizar las finanzas, restablecer nuestro crédito y reactivar el desarrollo económico del país", expresó Javier Ferrer, residente del Banco Gubernamental de Fomento (BGF).
Según explicó Melba Acosta, Secretaria de Hacienda, el déficit operacional proyectado es más alto, como resultado de gastos estimados en $140 millones por encima del presupuesto; e ingresos de $910 millones por debajo de lopresupuestado, principalmente por el uso de ingresos no-recurrentes durante el año fiscal 2012 que fueron incluidos en la base del presupuesto corriente por la pasada administración. Igualmente, se incluyeron ingresos anticipados de ciertas medidas administrativas, tales como, auditorias de la ley 154 y la implementación del IVU Loto, las cuales fueron muy agresivas y no se están materializado al día de hoy; más $775 millones de servicio de deuda de refinanciamiento en el año fiscal 2013, que no ha ocurrido, y se utilizó como línea de crédito adelantada del BGF; más el déficit operacional originalmente proyectado en $332 millones. Sin acciones correctivas, el país proyecta una base presupuestaria de ingresos de $7.840 billones y gastos de $9.997 billones.
Acosta destacó que, "es obvio que la crisis es real y que todos debemos trabajar para resolver esta situación lo más pronto posible. Las propuestas para comenzar a atacar la raíz del problema fiscal de Puerto Rico están sobre la mesa. Tenemos que continuar implementando medidas correctivas y tomar decisiones fiscales inteligentes, contundentes y sensibles con la más rigurosa premura."
Asimismo, la Secretaria de Hacienda señaló que las medidas implementadas por la administración actual ya han reducido la brecha presupuestaria en lo relativo a los recaudos por unos $250 millones y se toman las medidas necesarias para reducir el exceso de gastos de $140 millones. "La administración implanta iniciativas para mejorar los ingresos, que incluyen, medidas contra la evasión contributiva y la aprobación de la amnistía, que está en curso. También trabajamos en otras medidas, incluyendo la eliminación de varias exenciones al pago del IVU, y cambios a otros mecanismos de recaudo. Recientemente presentamos la propuesta para implementar una significativa reforma a los sistemas de retiro", agregó.
El Presidente del BGF enfatizó que este informe de la casa acreditadora hace evidente, la urgencia que "tenemos como país, de enfrentar los retos financieros y sobre todo, que entendamos que una reforma de Retiro integral y profunda no puede esperar mucho más". Recordó que, así como en este informe de S&P, la situación de Retiro fue y seguirá siendo determinante en la clasificación del crédito de Puerto Rico.
La clasificación de BBB- es el escalafón más bajo dentro de lo que se considera "grado de inversión". Los oficiales económicos del país destacaron que dada la disparidad en la información ofrecida en el pasado, y gracias a la planificación fiscal de la administración actual y sus medidas ya encaminadas, es un logro que los bonos no fueran reclasificados como "chatarra".
En febrero se radicaron 849 quiebras, tres menos que hace un año.
En 2012 se radicaron 10,357 quiebras. La cifra, representa una reducción de 8%. Se trata de la segunda caída consecutiva tras cuatro años de fuertes subidas.
Las quiebras alcanzaron su nivel más alto en el 2010, con 12,376, 9.6% más que en el 2009, la cifra más alta desde el 2005, cuando el presidente George W. Bush, firmó la nueva Ley de Quiebra.
Las quiebras han estado reduciéndose durante 16 de los últimos 17 meses, tras aumentar durante cuatro años consecutivos.
La tasa de morosidad de los préstamos hipotecarios sigue elevada, 17.57% en el cuarto trimestre de 2012, según datos del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La cifra refleja que las dificultades económicas de las familias no han mejorado después de más de seis años de crisis. La tasa lleva más de tres años en torno al 18%. La morosidad de las hipotecas es mayor que la de los préstamos en general, que se situó en torno al 12.22% en el cuarto trimestre de 2012, la cifra más baja desde mediados de 2009. En el 2006, al inicio de la crisis económica, la morosidad apenas alcanzaba el 2%.
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